Vonovia: Seitwärtsrange gebildet!
Diese Analyse wurde am um Uhr erstellt.
Der Aktienkurs von Vonovia wird wie kein anderer Wert im DAX vom Zinszyklus beeinflusst. Wurde 2023 am Zinshoch noch ein Rekordverlust bilanziert und das Kurstief markiert, hat sich die Lage 2024 wieder etwas gebessert. Der Break-even beim Gewinn sollte im Jahr 2025 erreicht werden, wobei sich der Aktienkurs aktuell - gemessen am Tief - schon mehr als verdoppelt hat.
Vonovia weist im Vergleich zu den anderen Unternehmen im Dax die höchste Verschuldungsquote auf. Dabei stehen Nettofinanzschulden von 42 Milliarden Euro einem Eigenkapital von 28 Milliarden Euro gegenüber. Aufgrund der Tatsache, dass etwa ein Viertel aller ausstehenden Anleihen bis Ende 2026 fällig werden, ist das Wohl von Vonovia stärker als das jedes anderen Unternehmens in Deutschland von einer Senkung des Zinsniveaus abhängig. Derzeit muss Vonovia Zinsen in Höhe von bis zu 5 Prozent per annum für im Jahr 2024 emittierte Anleihen zahlen. Zusätzlich muss der Immobilienriese aufgrund der gestiegenen Zinsen die gesunkenen Marktpreise seines Bestandes in der Bilanz neu bewerten. Dies führte im Jahr 2023 zu einem Rekordverlust von 6,3 Milliarden Euro. Eine weitere Senkung der Leitzinsen durch die EZB am 17. Oktober könnte als eine Stütze für den Aktienkurs von Vonovia interpretiert werden.
Vonovia SE (Tageschart in Euro)
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Wichtige Chartmarken
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Widerstände: |
33,64 // 44,33 Euro |
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Unterstützungen: |
31,28 // 29,13 Euro |
Zum Chart
Innerhalb von 15 Monaten hat der Aktienkurs von Vonovia den gesamten Kursgewinn seit dem Börsengang im Großen und Ganzen wieder eingebüßt. Am 28. März 2023 erreichte die Aktie mit 15,27 Euro ihren Tiefstand. Seitdem hat sich eine fortlaufende Aufwärtsbewegung entwickelt, die bis heute anhält. Ab Mitte Dezember 2023 bildete sich im Rahmen dieses Trends ein aufsteigendes Dreieck, das Mitte August 2024 nach oben aufgelöst wurde. Der Widerstand bei 29,13 Euro wurde dabei sechsmal getestet, bevor er überwunden wurde. Kurzfristig wurde der Widerstand bei 33,64 Euro angesteuert, ohne dass dies zu einem Durchbruch führte. Wenn sich der Kurs in diesem Tempo weiterentwickelt, wird die Schlüsselmarke von 45 Euro in den nächsten zwei Monaten voraussichtlich nicht erreicht. Sollte es zu einer leichten Korrektur kommen, könnte der Kurs bis auf 30,26 Euro fallen, ohne dass der Aufwärtstrend unterbrochen wird. Es ist wahrscheinlich, dass ein deutlicher Rückgang eintritt, falls die Zentralbanken auf beiden Seiten des Atlantiks die Anleger enttäuschen, indem sie die Leitzinsen nicht senken. Ein Szenario hierfür wäre, wenn die Fed beim nächsten Treffen die Zinssenkung aussetzt, obwohl der Markt mit einer 86-prozentigen Wahrscheinlichkeit eine Reduzierung um 25 Basispunkte erwartet.
Fazit
Mit einem Inline-Optionsschein, bezogen auf die Aktie von Vonovia (SY7V1K), können risikofreudige Anleger einen maximalen Auszahlungsbetrag von 10,00 Euro erzielen. Dafür muss sich der Kurs bis einschließlich 20.12.2024 durchgehend innerhalb der für den Inline-Optionsschein maßgeblichen Spanne zwischen 28,00 Euro auf der Unterseite und 46,00 Euro auf der Oberseite bewegen. Gerechnet vom Stand des Scheins am 14. Oktober 2024 um 20:15 Uhr (Briefkurs 8,52 Euro) würde dies einem annualisierten Kursgewinn von 94,63 Prozent entsprechen. Wird eine der beiden Knockout-Schwellen erreicht, tritt ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ein. Falls der Kurs unter den Supportbereich bei 29,13 Euro fällt oder über den Widerstand bei 44,33 Euro klettert, sollte zur Vermeidung eines Knockouts der vorzeitige Ausstieg aus der spekulativen Position erwogen werden. Der Preis des Inline-Optionsscheins reagiert während der Laufzeit darauf, ob die Möglichkeit des Erreichens einer der beiden Schwellen zu- oder abnimmt.
Autor: Ingmar Königshofen, Inhaber Boerse-Daily.de
Produktidee (Stand 14.10.2024 20:20 Uhr)
Strategie für seitwärts gerichtete Kurse
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Typ |
Inline-Optionsschein |
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WKN |
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Basiswert |
Vonovia SE |
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Unteres KO-Level |
28,00 Euro |
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Oberes KO-Level |
46,00 Euro |
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Laufzeit |
20.12.2024 |
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Max. Auszahlung |
10,00 Euro |
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Geld-/Briefkurs* |
8,12 / 8,52 Euro |
*Indikativ
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